II. diel: Investorská dilema - ako ustáť trhové výkyvy

29.10.2020 | Novinky

Mal by investor svoju investíciu predčasne ukončiť?

História nám ukazuje, že investície spravidla prinášajú výsledky, ak sú určené na dlhodobé zhodnocovanie úspor. Je takmer isté, že v dlhom investičnom horizonte zažijete niekoľko poklesov trhov, možno aj krízu. Poklesy sú niečím, čo je na trhu štandardné a treba s nimi počítať. Ak investujete pravidelne, mali by ste tieto situácie vnímať skôr ako príležitosť než ako obavu. Ako je to možné? Kupujete totiž oproti predchádzajúcim cenám lacnejšie. Treba si tiež uvedomiť, že dôležitá je hodnota portfólia až na konci vášho investičného obdobia, nie v jeho priebehu. Práve poklesy trhov preveria nielen vašu stratégiu, ale aj schopnosť ubrániť sa vlastným emóciám.

Keď vynecháme Veľkú depresiu v 30. rokoch 20. storočia, priniesol najhorší medvedí (klesajúci) trh na indexe S&P 500 pád o 51 %, najväčší rast však činil počas býčieho (rastového) trhu 935 %. Išlo teda o zhodnotenie na desaťnásobok. Obdobie rastu trvalo v priemere 9,1 rokov a priemerný výnos za toto obdobie dosahoval 476 %. Obdobie poklesu trvalo naproti tomu v priemere iba 1,3 roka a za túto dobu trhy stratili približne 41 % svojej hodnoty. Pokiaľ investor predčasne ukončí svoju investíciu, pripraví sa o možnosť budúcich výnosov, ktoré po korekciách cien aktív spravidla prichádzali.

Prečo je výhodnejšie počkať, než sa situácia upokojí?

Počkať na vhodný okamih znie ako dobrá taktika. Pekné by to bolo, keby sme boli schopní trafiť dno (nakúpiť za najnižšiu cenu) a vrchol (predať za najvyššiu cenu), čo spravidla nedokážeme. Snahou o časovanie trhu sa tak investori vystavujú riziku nevhodného načasovania investície. Preto tak väčšinou na trhu prežijú veľké pády, aby konečne predali a pripravili sa o najziskovejšie dni rastového trendu. Dobrou stratégiou je pravidelné investovanie, vďaka ktorému sa môžete radovať ako z rastu trhov (zhodnotenia investície), tak aj z ich poklesu (príležitosti pre lacnejšie pravidelné nákupy a vyšší potenciál budúcich výnosov).

Aké zásady pomôžu znižovať riziko?

  1. Diverzifikujte. Rozdeľte úspory a finančný majetok medzi viaceré aktíva, je to variácia poučky nedávať všetky vajcia do jedného košíka.
  2. Dodržujte investičný horizont, rezervu investujte vždy krátkodobo a konzervatívne, peniaze na dôchodok dlhodobo, a ak vám to vaša tolerancia rizika dovolí, tak dynamicky.
  3. Investujte pravidelne. V čase poklesov totiž nakupujete lacnejšie, čo sa väčšinou snažíte robiť aj v bežnom živote. A rovnako sa správajú tí najlepší investori sveta. Kupujú lacno.